«Нафтогаз Украины» открыл книги заявок на евробонды

Евгения Ахтырко, аналитик Concorde Capital, комментирует открытие «Нафтогазом Украины» книги заявок на евробонды

«Нафтогаз Украины» (NAFTO) открыл книги заявок на два транша евробондов. Компания предлагает один выпуск пятилетних облигаций в евро и один выпуск семилетних бондов в долларах США.

Минимальный объем размещения долларовых евробондов должен составить 300 млн долл. США, а выпуска в евро – 500 млн евро. Общий объем двух траншей не превысит 900 млн евро.

Ориентир доходности трехлетних долларовых бондов – 7,75%, а пятилетних бондов в евро – 7,5%.

Похоже, что Нафтогаз решил диверсифицировать риски, поделив займ между двумя валютами, хотя предварительно сообщалось лишь о выпуске облигаций в евро. Согласно нашей оценке, спред между указанным ориентиром доходности и кривой доходности суверенных бондов Украины составит 200-215 б.п. для обоих выпусков.

Такое мнение озвучила Евгения Ахтырко,  аналитик Concorde Capital (Генеральный директор инвесткомпании Concorde Capital – Игорь Мазепа )